El Valencia ha cerrado el acuerdo más importante de su historia, que va a permitir terminar el Nuevo Mestalla y reordenar su deuda, que pasa a ser de un solo acreedor. Es un acuerdo absolutamente trascendental y que cambia el devenir del club en todos los sentidos. El club tiene ahora la oportunidad poco menos que de empezar de cero, y hacerlo con cierta libertad.
Comunicado oficial:
El Valencia CF ha culminado con éxito la financiación del Nou Mestalla, el proyecto no deportivo más relevante de la historia del Club.
Desde su inauguración prevista para el año 2027, el Nou Mestalla será un estadio de referencia mundial que impulsará el crecimiento del Valencia CF y permitirá nuevas fuentes de ingresos sostenibles a largo plazo que fortalecerán la competitividad del Club en las próximas décadas.
El Nou Mestalla no es sólo una gran inversión de la entidad, sino un proyecto de ciudad que se consolidará como un icono de la capital valenciana destinado a todos sus ciudadanos y visitantes.
La nueva infraestructura multiplicará los ingresos del actual Camp de Mestalla, al haber sido concebida de forma similar a los estadios multifuncionales de primer nivel internacionalmente. El Nou Mestalla será el epicentro del deporte, del ocio y del entretenimiento de la ciudad y de la Comunitat Valenciana.
La nueva casa del valencianismo contará con la máxima categoría otorgada por FIFA para un estadio de fútbol y albergará más de 70.000 localidades, de las cuales cerca de un 10% serán asientos de Hospitality en los que cada partido se convertirá en una experiencia premium. Además, la capacidad del nuevo estadio de generar ingresos extraordinarios provenientes de las distintas opciones de ocio y restauración y de la celebración de eventos, hará que las posibilidades económicas de generar ingresos multipliquen las del actual Camp de Mestalla.
A lo largo de los últimos meses, el Club ha trabajado en la estructuración de un acuerdo complejo y de gran envergadura, por un valor total de 322 millones de euros, una de las operaciones financieras más importantes llevadas a cabo por un club de fútbol tanto en España como en Europa, en cuanto a escala e impacto. Este proyecto refleja la ambición de la entidad y se basa en el impulso generado por la refinanciación corporativa completada hace apenas 8 meses, que permitió dotar al Club de una estructura de capital corporativa mucho más profunda, eficiente y estable. Este nuevo acuerdo para la financiación del nuevo estadio consolida la posición económica del Valencia CF.
La operación de endeudamiento se ha estructurado de la siguiente manera:
- Emisión de bonos con vencimiento a 28 años, por un importe de 237 millones de euros; y
- Suscripción de un préstamo a 5 años por 85 millones de euros. El préstamo a corto plazo se reembolsará con los ingresos procedentes de la venta del terreno en el que se encuentra el antiguo estadio, una vez que se haya completado el nuevo estadio.
Ambos tramos se han articulado a través de un esquema que ofrece ventajas significativas para la entidad:
- Financiación eficiente, sin riesgo de refinanciación y a muy largo plazo, reduciendo la carga de la deuda de forma que el propio activo, con cargo a su rendimiento futuro, pueda atender cómodamente el servicio de la deuda pactado.
- Financiación sin recurso sobre el Club, de forma que el nuevo endeudamiento no comprometerá la estabilidad financiera, ni la autonomía en la gestión deportiva e institucional del Valencia CF.
- Financiación con términos y condiciones muy ventajosos en cuanto al coste subyacente, plazo de carencia, programa de amortización, paquete de covenants (obligaciones) y garantías asociadas.
- Financiación que permitirá la generación de un excedente anual, después de atender el servicio de la deuda programado, que será liberado automáticamente para atender las necesidades corporativas y el crecimiento de la entidad.
Además, esta operación cuenta con una sólida calificación crediticia de BBB (Investment Grade), otorgada por una agencia de rating que ha estado involucrada en la evaluación financiera de recintos deportivos de primer nivel construidos en Europa en los últimos años.
El Valencia CF se ha apoyado para estructurar esta operación financiera en Bibium Capital (asesor financiero), Addleshaw Goddard (asesor legal), Beka Titulización (como gestora del Fondo de Titulización) y en el banco de inversión Goldman Sachs (agente estructurador). Por su parte, LALIGA ha prestado su apoyo activo al Club a lo largo de todo el proceso.
Kiat Lim, presidente del Valencia CF, destaca que “esta operación marca un hito histórico para el Valencia CF. Asegurar esta financiación nos da luz verde para hacer realidad el Nou Mestalla, un estadio de referencia mundial que impulsará el crecimiento del Club durante generaciones. Es la expresión más clara de nuestro compromiso a largo plazo con Valencia y un reflejo de la confianza que el Club inspira hoy en los mercados financieros globales. Con este acuerdo, no sólo estamos construyendo un estadio, estamos construyendo el futuro del Valencia CF”.
